华泰证券的古诗

证券如何创业

证券如何创业

　　证券，是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。下面是小编整理的证券如何创业，欢迎大家分享。

　　紧锣密鼓筹备中的创业板市场，对我国证券市场的发展将产生深远的影响。证券营业部作为证券交易市场的中介，如何应对创业板市场，是证券营业部当前经营管理工作所面临的重大课题。

　　日常运作变化不小

　　将设立的创业板市场，因具有博采众长、符合国际惯例的特点，必将是一个完全市场化的市场;又因主板市场积累了*十年运行的成功经验，其肯定又是一个迅速发展的市场。因此，创业板市场将使证券营业部的日常运作产生一系列的变化，主要包括：

　　交易规则的变化。创业板市场的场内交易规则较主板市场交易规则将有所变化，主要体现在集合竞价时间、价格涨跌幅限制比例及可调整性、申报数量限制、上市首日集合竞价范围、行情提示形式等方面，因此，各证券营业部既定的仅适应原有主板市场的《证券营业部交易规则》及其相应的内部管理格局，已不能适应创业板市场交易活动的需要。

　　计算机网络系统的变化。创业板市场设立后，深交所信息系统变化将决定证券营业部整个信息系统的变化。各证券营业部柜台交易系统必须适应创业板市场交易规则，即证券柜台交易软件面临迫切的更新或升级;在交易所与各证券营业部(或会员单位)法人资金结算中，由于创业板的设立，资金结算数据接口也会发生相应的变化，原先主板市场的资金结算数据接口民不再适用。

　　市场信息披露的变化。各证券营业部原有的主板行情揭示设备已不能满足需要，创业板市场比主板市场更大的风险性决定了信息披露的实时性要求更高，所有的行情揭示与市场分析软件，在市场类别、指数等各方面必须包容创业板市场的内容。

　　投资者结构发生变化。各证券营业部的市场定位、所处地域、历史沿袭与投资者偏好等种种因素，决定了其相对稳定的、独特的投资者数量结构、沪深市场结构、大中户结构等，而创业板市场的`设立与运作，必将使投资者各种结构发生重大变化。并且，随着创业板市场运行的时间伸展，投资者结构将不断发展变化，这些变化进一步影响各证券营业部的营销战略与内部管理思路。

　　观念问题是根本所在

　　证券营业部适应创业板市场的根本问题是经营管理者乃至全体从业人员的观念问题，这种观念至少应包括：

　　系统观念。首先，可将创业板市场与主板市场相提并论，或把创业板市场视作我国整个证券市场体系的重要组成部分，构思有关创业板市场的经纪营销、内部管理等战略或战术问题时，必须将创业板市场的相关工作与传统主板市场的相关工作统筹考虑，不可偏废。其二，单就迎接创业板市场的各项工作而言，也应从技术、市场、交易、财务等全方位统盘考虑，突出技术工作重点，但绝不能单纯从技术方面考虑，技术状态就绪只是全部准备工作的一部分。

　　风险观念。面对创业板这样充满风险的市场，证券营业部怎样才能尽量使投资者较少地在市场中遭受损失或被消灭?怎样才能控制住自身的经纪风险?这主要依赖于证券营业部强烈的风险观念及其相应的工作措施。

　　前瞻观念。由于创业板市场主要为高科技企业、民营企业和中小型企业直接融资提供服务，而这类企业的成长潜力良好，市场的主流将充分体现创业板市场是一个成长型的市场;另一方面，创业板市场企业上市的速度、频率也将会超出主板市场。面对这样的市场，证券营业部在投资者群体、场地布局、人员安排、设备配置等经营管理思路上应有一定的前瞻性，不能拘泥于目前市场状态进行有关业务的规划，应立足眼前，兼顾未来。

　　应变观念。创业板自身具有区别于主板市场的各种特殊性。创业板市场上市公司实行的独立董事、全流通、保荐人制度等将会使市场管理层与承销商更加重视上市公司的质量，投资者也将更重视上市市场公司成长与回报，同样，创业板市场确立的退出机制，对主板市场也将产生一定的震慑力。所有这些，迫切要求证券营业部在投资咨询服务等多方面树立全新理念，以变应变，适应市场的变化。另外，创业板市场作为新生事物，其发展也会有一个过程，其市场状态、运作方式、管理方式等将会不断地处于动态完善之中，这些，都要求证券营业部确立应变观念，迅速适应创业板市场的动态变化。

　　做好准备迎接新市场

　　为确保创业板市场的顺利运作，营业部必须做好以下几项准备工作：

　　落实信息系统的改造、测试、验收。落实好证券营业部信息系统软硬件的改造、升级，使交易、结算、通讯各环节与深交所信息系统顺利联网连接;做好创业板市场行情的另板显示工作，结合各证券营业部空间布局及沪深行情显示状况，合理配置大屏幕或电视墙;做好各种调试工作，包括内部调试及与深交所的联网调试;对整修网络进行验收，在验收中应由上级公司电脑中心共同参与或予监督，验收中还应注意整个系统改造后对主板市场交易是否构成影响，确保系统的全面安全。

　　落实好业务规则、操作流程的制定与实施。由创业板市场运作引起的证券营业部网络、交易、市场、财务等各个环节的规则都应一一调整，这些调整事项必须形成文字，逐级落实到各个岗位。并且，在创业板市场正式运作后继续予以完善调整。

　　做好业务培训。对证券营业部全体业务人员尤其是交易人员应进行创业板市场上市审核、发行程序、保荐制度、信息披露、上市规则、交易规则等各类知识的培训，使全体业务人员较完整地掌握创业板市场知识或交易知识。

　　搞好各项宣传。由于创业板市场诸多的特殊性，各证券营业部应向投资者做好各项宣传工作，包括创业板市场的一般知识、交易规则等。特别需要强调的是：应着重做好创业板市场风险方面的宣传，教育投资者确立风险理念，切实注意风险控制，同时，提高投资者的风险承受能力。

　　落实好营业场地、服务设施的布局调整。营业场地、行情分析设备、自助交易设备等交易相关的设备，都应根据创业板市场设立后的需求，进行适当调整。

　　确保计算机信息系统的安全运作。创业板市场的高风险性对证券营业部的信息系统提出了更高的要求，各证券营业部务必进一步落实计算机信息系统的安全工作，以减少或杜绝因证券营业部信息系统故障导致投资者损失的现象。

　　基本特征

　　证券实质上是具有财产属性的民事权利，证券的特点在于把民事权利表现在证券上，使权利与证券相结合，权利体现为证券，即权利的证券化。它是权利人行使权利的方式和过程用证券形式表现出来的一种法律现象，是投资者投资财产符号化的一种社会现象，是社会信用发达的一种标志和结果。

　　证券必须与某种特定的表现形式相联系。在证券的发展过程中，最早表彰证券权利的基本方式是纸张，在专用的纸单上借助文字或图形来表示特定化的权利。

　　因此证券也被称为“书据”、“书证”。但随着经济的飞速前进，尤其是电子技术和信息网络的发展，现代社会出现了证券的“无纸化”，证券投资者已几乎不再拥有任何实物券形态的证券，其所持有的证券数量或者证券权利均相应地记载于投资者账户中。“证券有纸化”向“证券无纸化”的发展过程，揭示了现代证券概念与传统证券概念的巨大差异。

　　证券作为表彰一定民事权利的书面凭证，它具有以下几个基本特征：

　　1.证券是财产性权利凭证。

　　证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。在现代社会，人们已经不满足于对财富形态的直接占有、使用、收益和处分，而是更重视对财富的终极支配和控制，证券这一新型财产形态应运而生。持有证券，意味着持有人对该证券所代表的财产拥有控制权，但该控制权不是直接控制权，而是间接控制权。

　　例如，股东持有某公司的股票，则该股东依其所持股票数额占该公司发行的股票总额的比例而相应地享有对公司财产的控制权，但该股东不能主张对某一特定的公司财产直接享有占有、使用、收益和处分的权利，只能依比例享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利。从这个意义上讲，证券是借助于市场经济和社会信用的发达而进行资本聚集的产物，证券权利展现出财产权的性质。

　　2.证券是流通性权利凭证。

　　证券的活力就在于证券的流通性。传统的民事权利始终面临转让上的诸多障碍，就民事财产权利而言，由于并不涉及人格及身份，其转让在性质上并无不可，但其转让是个复杂的民事行为。

　　比如由于“债权相对性”的民事规则，债权作为财产的表现形式是可转让的，但债权人转让债权须通知债务人，这种涉及三方利益的转让行为受制于法律规范的调整，并不方便快捷。但一旦民事权利证券化，财产权利分成品质相同的若干相等份额，造就出一种“规格一律的商品”，那么这种财产转让不再局限于转让方和受让方之间按照协议转让，而是在更广的范围内，以更高的频率进行转让，甚至通过公开市场进行交易，从而形成了高度发达的财产转让制度。证券可多次转让构成了流通，通过变现为货币还可实现其规避风险的功能。证券的流通性是证券制度顺利发展的基础。

　　3.证券是收益性权利凭证。

　　证券持有人的最终目的是获得收益，这是证券持有人投资证券的直接动因。一方面，证券本身是一种财产性权利，反映了特定的财产权，证券持有人可通过行使该项财产权而获得收益，如取得股息收入（股票）或者取得利息收入（债券）；另一方面，证券持有人可以通过转让证券获得收益，如二级市场上的低价买入、高价卖出，证券持有人可通过差价而获得收益，尤其是投机收益。

　　4．证券是风险性权利凭证。

　　证券的风险性，表现为由于证券市场的变化或发行人的原因，使投资者不能获得预期收入，甚至发生损失的可能性。

　　证券投资的风险和收益是相联系的。在实际的市场中，任何证券投资活动都存在着风险，完全回避风险的投资是不存在的。

证券从业资格

证券从业资格

　　*证券业实行从业人员资格管理制度，由*证券业协会在*证监会指导监督下对证券业从业人员实施资格管理。以下是小编收集整理的证券从业资格，希望能够帮助到大家。

　　考试科目

　　考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为证券基础知识，专业科目包括：证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时间为120分钟。

　　考试使用的教材每年都会重新，增加最新的法规，政策等。

　　基础科目为必考科目，专业科目可以自选。

　　通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格，并可根据《证券业从业人员资格管理办法》、《证券业从业人员资格管理实施细则（试行）》的规定，向*证券业协会申请执业资格。

　　通过基础科目及两门以上（含两门）专业科目考试的或已经持有两种（含两种）以上资格证书的，可获得一级专业水*级别认证证书；通过基础科目及四门以上（含四门）专业科目考试的或已经持有四种资格证书的，可获得二级专业水*级别认证证书。

　　自2015年7月开始，证券从业资格考试将进行改革，自2015年8月，已有部分考生选择新改革后的考试，考试科目为两门，分别为《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》。每科分别为100题选择题，考试时间为120分钟。

　　采用网上报名，网上答题，每年有四次的考试机会。

　　适合人群：年满18周岁，具有高中或国家承认相当于高中以上文凭且具有完全民事行为能力的在职证券人员、相关专业未取得资格证的人员、自营投资者以及想在本行业有所提升的有识之士。

　　考试成绩有效期

　　考试成绩合格将取得成绩合格证书，考试成绩终身有效。

　　持证优势

　　行业比较

　　会计资格不是进入证券行业的必要条件，证券资格是进入证券行业的必要条件。

　　会计公司业务最好的部门是与证券、上市公司相关的业务。上市公司审计业务必须由有证券资格的会计公司承担。没有资格的不能承接这方面的业务。

　　会计资格的就业取向限制在财务会计部门。

　　会计资格有技术工具价值，证券资格有战略价值。

　　会计资格持有人众多，竞争及就业压力大。证券资格持有人少，“人以稀为贵”。

　　会计资格考试很早向社会放开，考试难度越来越大。证券资格首次放开，考试相对容易。

　　会计资格考试知识有证券资格考试知识可以互补，考试时间不冲突。

　　证券资格

　　证券资格考试向社会放开，是理工科学生及进入金融证券行业、上市公司的一个公*的机会。

　　证券资格各科课程已经有大量的数量经济的知识，理工科学生在学*和考试上有优势。

　　很多基金经理、投资经理都有优秀的数理知识基础。

　　法律规定证券行业单位必须保持一定比例的信息技术人员，理工科背景人士有优势。

　　金融证券行业、上市公司、大型企业集团有大量优秀高级职员、管理人员都是理工科知识背景。

　　考试难度

　　标准化、客观化试题。

　　（单项选择题、多项选择题、判断题）

　　考试合格线：*两年都是60分。

　　认真学*教材，基本可以全部通过各科考试。

　　与其他考试不冲突而且互补。证券资格考试备考所花的'时间和精力较少。

　　制度特点

　　协会负责人：与原有规定比较，新的证券业从业人员资格管理制度有以下几个特点：

　　（一）明确规定证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及*证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须在取得从业资格的基础上取得执业证书。

　　（二）简化了从业资格的分类及取得条件。通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。*证监会另有规定的人员，按照*证监会的有关规定取得从业资格。

　　（三）证券业从业人员资格考试向社会及境外人士开放。自2003年起，凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的境内外人士都可以报名参加证券业从业人员资格考试。资格考试设一门基础科目和若干专业科目，报考人员可自行选择专业科目的门类。

　　（四）对取得从业资格的人员进行专业水*级别认证。通过基础科目和两门以上（含两门）专业科目考试的，取得一级专业水*认证证书；通过基础科目和四门以上（含四门）专业科目考试的，取得二级专业水*认证证书。

　　（五）结合执业证书管理工作，建立执业人员诚信记录及评价制度。

　　（六）根据*证监会的授权，由*证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。

　　教材版本

　　2012年证券从业资格考试教材及辅导书由协会指定统一使用*证券业协会编，*财政经济出版社出版，2012年3月、6月全国证券从业资格考试仍使用2011年版考试大纲及教材，

　　2012年10月、12月全国证券从业资格考试使用2012年版考试大纲及教材。

　　2011年版教材出版信息：2011年6月第1版，2010年6月北京第1次印刷。

　　2011年版教材于2011年7月5日全国统一上市销售。

　　2011年版辅导书于2011年7月20日全国统一上市销售。

　　2013年第一次、第二次全国从业资格考试、第一、二、三、四次从业资格预约式考试使用2012年版考试大纲及教材。

证券专业就业方向

证券专业就业方向

　　证券专业的同学可以从事证券公司证券交易服务员、证券营销服务员、金融机构财务管理员、证券经纪服务员、银行协储员、保险公司中介服务员及企业的理财人员，也可以自己炒股创业。以下是证券专业就业方向，欢迎阅览!

　　金融与证券专业主要学*国民经济统计概论、经济法概论、货币银行学、银行会计、国际金融、银行信贷管理、银行经营管理、保险学原理、财政与税收、金融市场学、证券法规、证券投资实务、证券投资信息系统应用、银行信贷实务、证券技术分析实训、期货投资模拟实*、调查研究、毕业论文等课程。金融与证券专业培养掌握金融与证券的基本知识和基本技能，从事金融与证券管理和实务操作的高级管理人才。金融与证券专业要求学生掌握金融与证券管理及实务操作技能。

　　1、金融与证券专业主要课程

　　西方经济、货币银行、国际金融、商业银行经营管理、证券市场基础、证券交易、证券投资基金、期货交易实务、财经管理、金融会计、证券交易模拟实训、岗前实*等。 主要专业课程：金融市场概论、货币银行学、财务会计、国家金融、银行会计、商业银行经营与管理、中央银行与金融监管、银行业务综合实训、投资银行业务证券投资原理、期货投资理论，期货交易实务，证券理论与实务、证券投资分析与操作等。

　　2、金融与证券专业后具备的能力

　　培养要求

　　本专业培养能独立从事金融与证券业务，具有系统理论知识和较强实务操作能力的高素质高技能人才。毕业生可对口到银行、证券公司、期货公司、上市公司就职，还可以到保险公司、保险中介公司从事保险理财等工作。在取得毕业证的同时，还可取得证券从业人员资格证书、金融从业资格证书。

　　培养技能

　　金融与证券管理及实务操作技能。

　　3、金融与证券专业就业前景

　　金融与证券专业*年来一直是考生报考的热门专业，该专业毕业生职业发展前景好、收入高，称为最有“钱”途的专业。在薪酬最高的专业排名中，金融毫无疑问位居榜首。不管是在哪个口径统计出来的薪酬数据中，金融行业都位居前列。随着*经济的'逐步转型，资本的力量会在今后越来越凸现出来。而长袖善舞的金融业人士，无疑会成为人人羡慕的高薪阶层。

　　4、金融与证券专业就业方向

　　金融与证券专业学生毕业后可胜任商业银行储蓄柜员;商业银行对公柜员;商业银行大堂经理;商业银行信贷员;商业银行、保险公司、证券公司等金融企业客户经理;证券公司经纪人;商业银行、信托投资公司、证券公司等金融企业理财顾问;企事业单位和金融机构的财务人员等工作。

　　5、金融专业应届就业率指数

　　金融学专业毕业生中，95%的学生在毕业之前或刚刚毕业时找到工作，4%的学生在毕业1年以后实现就业。按照10分制进行计算，该专业的应届就业率指数为9.60，与其他专业相比，应届就业率指数属于中等偏上。

　　金融从业行业扫描：

　　金融专业的学生就业主要集中在金融系统 、咨询行业、证券业、财会、投资银行、媒体、公共决策或研究部门等，当然也有自主创业者，或者在其他行业从业的。

　　金融系统方面主要是银行与资产管理公司，各大银行每年都会提供一定数量的就业岗位，主要分布情况如下：

　　1、中央银行：*人民银行

　　2、银行业监管机构：*银行业监管管理委员会

　　3、国家政策性银行：国家开发银行、*进出口银行、*农业发展银行

　　4、四大商业银行：*工商银行、*农业银行、*银行、*建设银行

　　5、股份制商业银行：交通银行、深圳发展银行、招商银行、*民生银行、上海浦东发展银行、华夏银行、中信银行、兴业银行、*光大银行、广东发展银行、渤海银行

　　6、城市商业银行：基本上各城市都有自己的城市商业银行

　　7、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社

　　8、部分外资银行在华机构，如花旗等。

　　咨询行业主要是管理咨询、营销咨询、IT咨询等咨询机构及投资银行等，包括跨国大型咨询公司如毕博、埃森哲、麦肯锡、波士顿、贝恩、凯捷、罗兰、贝格、科尔尼、摩立特、德勤、博思、普华永道等，本土知名咨询公司如北大纵横、和君创业、新华信、远卓、汉普、华夏基石、佐佑等。

　　证券业主要是各类证券公司，如国泰君安、华夏证券、招商证券、国信证券、海通证券、光大证券、华泰证券等。

　　媒体也是一个不错的行业，一般而言，对经济学类学生而言可资选择的媒体空间还是比较大的，主要集中在财经媒体中，比如证券时报、金融时报、*证券报、上海证券报、21世纪经济报道、经济观察报、*经营报、财经时报、工商时报、经济参考报、*财经报、*经济时报、第一财经日报等。

　　其他诸如一些研究所、*部门分布了一些经济学专业毕业的硕士生，比如社保基金管理中心(或社保局，通常为保险方向)、财政、审计、海关部门等;高等院校金融财政专业教师;研究机构研究人员;上市(或欲上市)股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等。

担保证券与融券卖出证券的权益处理规则有哪些

担保证券与融券卖出证券的权益处理规则有哪些

　　担保证券是“无担保证券”的对称。下面跟着小编来看看担保证券与融券卖出证券的权益处理规则有哪些吧！希望对你有所帮助。

　　一、担保证券的权益处理原则

　　投资者信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，证券公司为名义持有人，投资者信用证券账户中担保证券的权益的行使是通过证券公司来实现的。根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定：“对客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。前款所称对证券发行人的.权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利”，该规定是投资者行使担保证券权益的原则。

　　二、担保证券持有权利的行使

　　投资者持有的担保证券权益主要体现为以下几个方面，具体行使方式为：

　　（一）请求召开证券持有会议等的权益行使

　　如投资者需要行使参加证券持有人会议权、请求法院撤销权、知情权、查账权、召开和主持股东大会权、请求回购权、以股东名义起诉权、请求法院解散公司权等权利时，证券公司事先征求投资者的意见后以自己的名义行使对证券发行人的权利。

　　（二）表决权、投票权的行使

　　如投资者需要行使表决权的，可通过信用客户征集投票系统进行投票表决。证券公司分别统计“赞成”、“反对”或“弃权”的数量，通过证券交易所或登记结算公司的网络投票系统分类投票，或直接前往证券持有人会议现场进行分类投票。

　　（三）红利或利息

　　如投资者持有的担保证券派发红利或利息时，在相应的红利或利息的到账日，证券登记结算公司按信用交易投资者身份扣除利息税，将相应的红利或利息派发至证券公司，证券公司收到相应的数据后，再根据投资者的持有明细分配给投资者。

　　（四）股票红利或权证

　　如投资者持有的担保证券派发股票红利或权证等证券时，在相应的权益到账日，证券登记结算公司将相应的权益派发到证券公司客户信用交易担保证券账户，由证券公司根据投资者的持有明细分配给投资者。

　　（五）配售股份、增发新股以及发行权证、可转债、分离交易可转债等

　　如投资者持有的担保证券配售股份、增发新股以及发行权证、可转债、分离交易可转债时原股东有优先认购权的，证券登记结算公司将相应的股权或者优先认购权派发到证券公司客户信用担保证券账户，由证券公司根据投资者的持有明细分配给投资者，投资者在认购日进行认购缴款。

证券从业考试《证券交易》考点大全

证券从业考试《证券交易》考点大全

　　对于证券从业者来说证券资格考试十分重要，为了帮助大家提高证券资格考试水*，以下是小编为大家整理的证券从业考试《证券交易》考点，希望能帮到大家！

　　1、权证交易

　　权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　权证具有期权的性质，也有交易的价值。

　　我国目前的权证都在证券交易所进行交易。

　　权证根据不同的划分标准有不同的分类，分为认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

　　2、金融期货交易

　　金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。

　　金融期货合约是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的'协议。

　　金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。

　　3、金融期权交易

　　金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。

　　金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用(期权费)，在约定日期内(或

　　约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

　　金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不承担必须买进或卖出的义务;卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

　　金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。

　　4、可转换债券交易

　　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。

　　可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。

　　可转换债券具有债权和期权的双重特性。

　　证券交易的方式(熟悉)

　　现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。

　　1、现货交易

　　现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。

　　2、远期交易和期货交易

　　远期交易

　　期货交易

　　概念

　　远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易

　　期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

　　相同点

　　都是现在约定成交，将来交割。

　　不同点

　　非标准化；场外进行；以通过交易获取标的物为目的。

　　标准化；多数在场内进行；多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、*仓了结。

证券账户的9大用途

证券账户的9大用途

　　证券账户除了炒股还能干什么?*日在理财小知识上，就有投资达人总结出，除了炒股之外，证券账户至少还有9种方式可以给你带来赚钱或省钱的机会，有的券商甚至还为用户提供通过证券账户购物的功能。下面是小编为大家带来的关于证券账户的9大用途的知识，欢迎阅读。

　　证券账户不仅仅可以炒股

　　据了解，自1998年以来，为了防止个人证券被盗卖，证监会规定一人只能选择一家证券公司作为证券买卖的唯一受托人，也就是只能开立一个证券账户。随着上交所新政策的出台，广大股民将可以开多个证券账户炒股了，这意味着股民也可以“货比三家”，随时自主选择将钱转到自己名下的任意一个佣金低的账户炒股，降低交易的成本。

　　对于不炒股的投资者而言，这一政策似乎对自己也关系不大。事实上，股票账户不仅可以买股票，还可以买基金、债券理财产品、做定投、做国债逆回购、夜间理财，不买股票做理财一样赚钱。

　　据专业人士介绍，开通股票账户后，可购买一些风险低、参与灵活、流动性好的理财产品。例如，传统货币基金适合资金闲置的投资者;场内货币基金适合交易频繁的投资者。稳赚理财助手小贴士，国债逆回购在资金紧张时可获得很好收益。各家券商也推出自家的特色理财产品，它可以将股票账户上的保证金自动做成安全的理财，交易时间内随时可用于交易，实现理财与交易兼顾。总之，投资者可以利用这些工具适当建立多样化的投资组合，提高资金的使用效率。

　　另外，用闲置的资金购买券商的夜市理财产品，可以获得比银行更高的收益，不但比银行活期利息高，还不影响白天炒股。

　　理财小知识：证券账户还可以做的事情，

　　一、买基金：场内场外基金随便挑

　　证券账户可以买的基金分两种：一是场外基金，也就是传统的投资者在银行可以买到的基金，一般是普通种类的开放式基金，这种基金在股票账户的申购手续费一般可以打折比较低，不同的券商折扣不一样，有的券商折扣达到四折。

　　另外一种是场内基金，可以在交易时间随时买卖的场内基金，如交易型开放式指数基金(ETF)和上市型开放式基金(LOF)。场内基金不同于场外基金，场外基金的申购赎回价格是按每天收盘后公布的基金净值计算，而场内基金和股票交易的程序差不多，在股票交易时段内可以随时交易，手续费和你与券商约定的股票交易手续费相同，并且免印花税，当日卖出资金当即可在股票账户使用，次日可以从股票账户提出。

　　二、保证金夜间理财：24小时赚钱不停息

　　对于大部分炒股的小伙伴而言，为了控制风险，一般都不会满仓操作，所以证券账户上或多或少都趴着一些闲置资金，这部分资金也可以称之为“保证金”。

　　而这些闲置资金如果只是趴在账户里，每天的利息只能按银行存款的活期利息0.35%来算，实在是低的可怜。

　　不过保证金夜间理财这项产品可以让你的闲钱在晚上也继续工作。只要和证券公司签订协议，券商就会自动抓取账户资金投资，资金按天计息，第二天现金自动归还账户。稳赚理财助手，理财小知识温馨提示，变成现金提现时，只需要提前一天在电脑软件上预约即可。如果出现账户的保证金余额不足时，闲置资金就会自动退出产品。

　　三、买债券：获取固定利息收入巧妙避税

　　很多稳健的小伙伴偏爱债券型基金，不过购买债券型基金是一种间接投资债市的方法。其实，你还可以通过证券账户直接购买债券。

　　稳赚理财助手小提示：

　　1、挑选合适的利率

　　大多数企业债的利息在7%-10%左右，一些评级偏低的债券可能有更高的利息。不过，此处必须注意企业的违约风险。

　　2、关注流动性

　　除了利息，小伙伴们还应关注债券的流动性，选择流动性高(日成交额高)的债券购买。这是为什么呢?因为日成交额高，就说明这只债的交易活跃，当你想兑现的时候，可以顺利的卖出债券以变现，免得到了想用钱时无法卖出，增加时间成本。

　　3、合理避税

　　个人投资企业债还需要注意的是，债券的利息收入要缴20%的所得税。这笔利息税不是每天在收益扣除，而是在企业债每年付息时一次性扣除。所以，小伙伴们在投资债券时应注意合理规避利息税，一般可在债券除息后的一段时间，买入那些票面利率较高的企业债，持有较长时间后卖出，换入其他除息后的债券。

　　也就是说，最好在债券每年付息日的前几周更换收益相*的其他债券，以次来避免缴纳20%的高额利息税。

　　四、逆回购：期限灵活收益高

　　不要被它高大上的名字下到，你可以简单的理解为：在股票账户中，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。

　　债券逆回购号称“无风险投资”，为什么这么说呢?

　　它就是将资金通过债券回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;别人用国债作抵押到期还本付息。

　　逆回购的收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率越高。

　　稳赚理财助手小提示：

　　1、从一年来看，月末、季末、年末、大小长假前，市场资金紧张，逆回购的即时利率会飙升，一般会超过10%。而且利率飙升往往出现在周四。

　　2、从单日来看，每天股市交易的13:50-14:00容易出现高利率，适合操作。

　　3、每天股市交易的最后十分钟(14:50-15:00)容易出现跳水，所以尽量提前操作，不要犯拖延症哦。

　　国债逆回购的.流动性非常好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益;期限最短为1天，最长182天。

　　投资门槛：深市1000元起;沪市10万元起;

　　五、买理财产品：集合理财供你选

　　通过证券账户还能买理财产品?

　　答案是肯定的，而且不仅可以买银行的理财产品还可以买券商的理财产品。当然，这也是有一定条件的。

　　有投资达人告诉稳赚理财助手，一般银行理财产品投资时间并不长，对于那些短期不看好市场的股民来说也是一种不错的选择。具体能买哪些银行理财产品，还要看开户的券商与哪家银行合作了。

　　券商的集合理财产品，是由证券公司(券商)推出的、管理方式类似于基金的一类理财产品，可以在自己的证券账户中直接购买。虽然叫做“理财产品”，但它的运作模式更像基金，投资品类也比较丰富，股民们可以根据自身情况选择配置。

　　不过，集合理财的门槛一般都在100万元以上，而且不能提前支取。

　　六、免费跨行转账：帮你省下一笔钱

　　面对跨行转账收费问题，拥有证券账户还能帮你省下一笔。

　　对于网上银行转账收费，通过一些证券公司的资金第三方存管业务，可以免费跨行转账。当然，记者了解到目前大部分证券公司的资金第三方存管只能挂钩一个银行账户，但也有一些证券公司可以挂钩多个银行账户。所以在申请办理证券账户时，多问问不同的券商是必须要做的功课。

　　七、融资融券：风险较高建议谨慎操作

　　融资融券分为融资交易和融券交易。通俗地说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。

　　总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。

　　2013年4月，多家券商将两融最新门槛调整为为客户资产达10万元、开户满6个月。

　　值得注意的是，融资利息、融券费用是采取月结方式计收。当月发生交易，融资利息、融券费用按实际使用自然日天数计算，计为预计利息;次月第一个交易日或央行调息时进行结息操作，预计利息转为逾期利息，逾期利息在客户进行还款操作或日终清算时客户有可用资金的情况下进行扣收。预计利息与逾期利息都是负债。不过融资融券风险较高，建议谨慎操作。

　　八、股转系统的挂牌企业：一般人玩不起

证券业从业人员职业道德建设

证券业从业人员职业道德建设

　　阅读是一种主动的过程，是由阅读者根据不同的目的加以调节控制的，陶冶人们的情操，提升自我修养。以下是小编帮大家整理的证券业从业人员职业道德建设，欢迎大家分享。

　　一、证券从业人员道德建设的现存问题及原因剖析

　　（一）现存问题

　　我国证券业是一个新兴的行业，从业人员极大多数是年轻人，文化层次比较高，在党的教育培养下成长，勤奋敬业，锐意进取，具有事业心，团队精神，他们为证券业的建设与发展作出了积极的贡献。但是，也有部分从业人员，在各种因素的影响下，出现了一些道德问题。*年来不断揭露的一些重大事件中，虽然有着各种各样复杂的原因，但从中也揭示了证券从业人员道德建设滞后的问题。主要可归结为以下四类：

　　1、钻法律空子，操纵证券市场

　　众所周知的庄家吕梁，这个*股市上的风云人物，趁市场法规还不健全，采用隐蔽手段，操纵中科创业股价。先后通过66家证券公司125个营业部签订了数百份融资协议，融资54亿元，指挥遍布全国的70名以上操盘手，利用1565个股东账户，大肆炒作中科创业，曾控制了超过93％的中科创业流通股，将股价炒成1999年度*最大牛股之一。在2001年初“中科系”崩溃，吕梁出逃，他所融来的数十亿资金，在股价的暴跌中灰飞烟灭。众多持有中科创业股票的投资者面对股价的连续跌停欲哭无泪。（注1）

　　吕梁事件对证券市场形成了很大的冲击，事件的主客观原因当然十分复杂，但道德沦丧，肆意所为，钻法律空子，却是不可回避的事实。“中科”案件法庭调查显示，吕梁在决定介入中科创业股票的操盘、坐庄之初，就已经进行过相当完备的法律咨询。他自己就说过，一旦东窗事发，最多被判刑5年。（注2）这就是钻法律空子，肆意所为的明证。因为根据目前《刑法》，操纵证券价格罪，情节严重的，最多也只能被判刑5年，量刑过轻才使他敢为所欲为。

　　2、明知故犯，违规经营

　　违规经营、违规操作，是明显的主观行为，是证券从业人员道德建设中存在的又一问题。

　　证券经营机构的违规经营，主要有如下几种：透资交易，拆借资金，委托理财，操纵股价，非法融资，欺诈股民等等。在证券业的发展过程中，违规操作所带来的巨大风险，所造成的损害就一直存在。典型事例有：大连证券，由于违法违规行为严重，造成重大亏损，致使公司资不抵债，于2003年成为第一家被*证监会取消证券业务许可并责令关闭的证券经营机构。（注3）新华证券，因严重违规经营，根据国家有关法律规定，在2003年12月5日被*证监会撤销。（注4）更为引人注目的是南方证券这样的大券商，不但在自营和资产管理业务中操纵股价，非法坐庄，而且为维持坐庄的资金需求，不断地挪用客户保证金，继而动用客户托管的国债进行回购，并非法吸存*四亿。违规经营不但造成公司严重亏损，也极大地损害了投资者和债权人的权益。2004年1月2日，南方证券被行政托管，其高管人员孙田志也随后在深圳被刑事羁押。（注5）此外还有闽发证券，万国证券，甚至我省的浙江证券等等，当年呼风唤雨的机构，“叱咤风云”的人物，都成了过眼云烟。

　　违规使有的机构尝到了“甜头”，但更多的是苦头。三年的熊市，不仅给股民带来了巨额亏损，对证券经营机构来说也是度日如年，而对于违规操作的证券经营机构，几乎是灭顶之灾。尽管有这么多的前车之鉴，但至今还是有人“前仆后继”，这就十分发人深醒。

　　3、不讲诚信，披露虚假信息

　　诚信是道德的核心内容，而在证券业中，不讲诚信，披露虚假信息的现象屡见不鲜。

　　2004年7月份，沪深证券交易所分别在网上开通了“上市公司诚信档案记录”栏目，详细披露了历年来对上市公司的公开谴责信息。上证所网站显示，自2001年4月以来，共有61家沪市上市公司遭到上证所77次公开谴责。其中，有8家公司遭到两次公开谴责，*ST宁窖、*ST丰华、*ST达曼和*ST北科等4家公司遭到了3次公开谴责。3年多来，沪市上市公司中遭到谴责的高管竟高达477人(次)。深交所网站显示的资料也不容乐观，自1994年10月以来，交易所共开出了117张罚单，对94家上市公司进行了公开谴责。其中，ST银广夏、ST东源、*ST环保遭到交易所3次公开谴责。（注6）受谴责的原因大多与造假、披露虚假信息有关，这些触目惊心的数据揭示了目前有些上市公司和高管人员的不诚信的做法，已经到了令人发指的地步。

　　4、内幕交易、欺诈客户，损害投资者权益

　　某些证券从业人员无视法律与职业道德约束，利用工作便利进行内幕交易、欺诈客户、侵吞客户资产。这些频繁发生的事件，反映了当前证券业部分从业人员道德败坏的严峻现实。

　　例如，南方证券北京分公司学院南路证券交易营业部傅某利用工作便利，修改客户密码，伪造客户证件，分别多次从客户账户中划出15万元、20万元、49万元等资金到其伙同他人一起在银行开立的账户上，意欲据为己有。最后身败名裂，被判无期徒刑（注7）。另一类职业道德败坏的股评人士，俗称“黑嘴”，成为“庄托”，误导中小投资者。

　　可见，部分从业人员道德低下甚至败坏的现实是造成证券业现存众多触目惊心的问题的重要原因。以上四个方面的事实与大量未曾曝光的问题相比，可谓冰山一角。

　　（二）原因剖析

　　1、法律法规尚不健全，道德约束苍白无力

　　证券业高速发展，证券业务不断扩大，很多问题在目前法律法规中还没有明确的界定，也有很多违法行为找不到相应的处罚措施。

　　在证券业法律体系中，除了目前正在执行的《证券法》、《公司法》等以外，还有许多应制定的其他相关市场监管的法律还没有制订，证券业监管法律体系尚不完善。《证券法》在市场监管操作上的程序、方法、处罚等方面存在太多的空白。目前还没有证券监管机构管理的有关规定，没有明确证券监管机关的机构设置、职能界定、人员配备、工作范围等。证券法律法规中相关民事责任赔偿的部分也还需补充完善。

　　法律上的空白与不完善，在利益驱使下极容易找到空子，给道德不良者有可乘之机，道德就变得苍白无力。

　　2、监管体制不甚完善，道德失去支持屏障

　　道德要靠制度和舆论来约束与支持，而目前我国证券业监管体制与监管措施尚不完善，使道德失去约束与支持，也是道德建设不全的一个原因。

　　我国证券业监管体制经历了一个从地方监管到中央监管，由分散监管到集中监管的过程，使证券监管机构的地位得到了强化，监管效果也日益增强，但面对*证券业特殊而复杂的现状，监管体制和监管措施还有待不断地完善。当前主要还存在以下几方面的问题：

　　(1)监管层次过于单一,尚未形成监管机构、证券业自律、证券经营机构及社会舆论等多层次的监督体系。单一的监管体系对从业人员的约束往往比较薄弱，不能有效遏制违法违规现象的产生。

　　(2)监管手段不够先进，主要停留在事后查处，对事前、过程缺乏有效监管。监管中的滞后性容易使部分从业人员产生侥幸心理，出现有违职业道德的行为。

　　(3)以行政性的监管为主，缺乏市场化的监管措施。利用市场力量自发监督的功效未能充分发挥。

　　笔者认为，只有加强了制度建设和监管力度，使从业人员有必须遵循的行为规范，他们才能做出正确的行为选择，道德才有可靠的屏障。这样才不至于让众多从业人员在道德面前失足，这也是爱护从业人员的必不可少的措施。

　　3、缺少自律，观念混乱，职业道德素养不高

　　在证券业进入市场化的过程中，部分经营机构、从业人员过多的被利益所驱使，为了个人利益、局部利益，违背应有的职业道德，无视法律法规的规定，不择手段，铤而走险，损害广大投资者和国家的利益，满足自己的私利。这更是我国目前证券职业道德建设不尽如人意的又一原因。

　　例如道德观念混乱冲突——在当前的一些从业活动中，原来与计划经济相联系的传统价值观、道德观已经失去效力，新的被大众所认同的价值观、道德观还没形成。受到外来价值观和行业不稳定等因素的影响，部分从业人员目光短浅、信用贴现，很少去认同行业所提倡的共同价值，从自己信奉的唯利是图的价值观出发去选择自己的行为。

　　又如从业行为出现片面功利化和非道德化倾向——一切从利益出发，被金钱意识包围，道德意识淡薄，职业道德约束力弱化，许多人把职业道德当成了可有可无的东西，很少去想一想自己行为是否合乎职业道德，是否合乎行业规范，而是热衷于计算功利的大小、金钱的多少。“诚实”、“信用”、“公开”、“公*”、“公正”这些最基本的职业道德要求，在一些人的心目中已经变得毫无价值。“诚信”的缺乏，职业道德的丧失，致使众多的违法违规行为出现。

　　4、道德教育重视不够，体系不全，内容单薄

　　目前证券业道德建设不良也有道德教育方面的原因。

　　（1）对道德教育重视不够。市场经济强化了人们的主体意识和利益意识，这对证券业的发展有着积极意义，但是，由于缺乏有效的道德规范和精神导向，使市场所激发起来的这种主体意识、利益意识、金钱意识很多时候被片面化、绝对化。从而产生一系列消极的道德后果，一些非道德的现象充斥业务活动，虚假信息、操纵市场、内幕交易、恶意竞争等现象随时可见。无视职业道德的行为败坏了行业风气、扰乱了行业秩序，也给证券业的健康发展带来了极其消极的影响。职业道德教育目前主要还停留在从业人员的自我教育上，上市公司、证券经营机构等主体未能给予足够重视，造成众多从业人员道德意识淡薄，职业道德约束力弱化。监管部门、自律组织和证券经营机构对从业人员的职业道德培训也还有待进一步加强。

　　（2）缺乏理论指导，系统性不足。证券职业道德教育仅停留在抽象的规范上，尚未形成全面、完整、系统、操作性强的教育、培训和考核体系，这也是目前证券职业道德教育中最大的不足。

　　（3）证券职业道德教育内容和形式过于分散、单薄。目前职业道德教育的内容分散于法律法规、自律规范中，资格考试中的相关内容过于单薄，很多过于教条，缺乏可操作性。许多从业人员对职业道德的认识还停留在书本上和条条框框中，尚不能形成系统的、全面的理念。实际中对职业行为的指导、约束效果也就不很明显。

　　二、证券业从业人员职业道德建设的必要性与重要性

　　（一）证券业的特殊性决定了必须加强职业道德建设

　　证券业是个新兴的行业，也是一个非常特殊的行业，从事的是一种特殊商品—-财产所有权或债权凭证的销售、自营、代理买卖、清算、交割、保管、分红付息，以及信息咨询等。而证券具有产权性、收益性、流通性、风险性、价值对信息的依赖性和信息不对称性（或叫不完全性）等六种特殊性。

　　因为这些特性使证券从业人员的从业行为可以产生以下几个方面的影响：

　　1、可以决定有关证券的信息质量，如投资银行从业人员，对拟上市公司的包装将影响到其股票的信息质量，包括其是否真实、完整、有效、易得、易解和适法。

　　2、可以直接或间接影响有关证券价格，如证券咨询人员的咨询评论会对有关证券的价格和走势造成一定影响。

　　3、可以影响证券业的运行质量和效率，从业人员对信息质量的影响将直接或间接影响到市场的运行效率和质量。

　　4、可以影响证券业的运行风险，就像吕梁一类人的行为，使证券业的风险大大增加。

　　行业特征决定了从业人员的道德素质对市场的发展影响重大，证券从业人员每时每刻都在接触、加工、制作证券信息，如果不能具备较高的从业道德素质，就可能做出为个人或少数人牟利而损害广大投资者和危害市场的事情来。目前最受关注的“王小石”案件就是一个典例，王小石，曾担任*证监会发行监管部发审委工作处副处长，2004年11月18日，被北京西城人民*以涉嫌贿赂罪批准逮捕（注8）。王小石作为证监会官员，手中掌握着权力和能提前知晓的内幕信息，却在职业道德修养上没能把握好，把内幕信息当成了赚钱工具，向拟上市企业出售发审委资料，自己从中非法获利。由于王小石的腐朽、违背职业道德的所作所为，极大地扰乱了证券发行审批秩序，对整个证券业也造成了很大的负面影响。

　　（二）加强职业道德建设是证券业规范与发展的基础

　　前已述及目前我国证券业法律法规尚不健全，监管措施还不够完善，影响了证券业的道德问题。我们呼唤市场化、国际化和规范化，这也是在总结我国十多年的证券监管经验的基础上提出的一种监管理念，是我国证券业发展的一种必然趋势。但一方面法律法规的制订和实施相对滞后是正常现象，另一方面在推进市场化、国际化和规范化的过程中，不可避免地会在某些方面造成对投资者主体价值和需要的排斥，产生背离某些道德法则的不良后果，这些都可能诱发唯利是图、拜金主义、利己主义等思想行为，造成对证券业秩序的冲击。即使在美国这样一个法制监管相对完善的国家，前期也接连爆发了上市公司造假丑闻，最著名的有：安然虚报6亿美元的盈余，并掩盖10亿美元的巨额债务；世通掩盖12亿美元亏损，38亿美元不正当开支做成该公司花账（注9）。这些丑闻说明了证券业的健康发展，仅靠规范、监管或他律是远远不够的，还需要依靠从业人员的职业道德，进行自我约束。

大学生证券投资的积极影响与消极影响论文

大学生证券投资的积极影响与消极影响论文

　　现如今，大家都不可避免地会接触到论文吧，通过论文写作可以培养我们独立思考和创新的能力。那么你有了解过论文吗？下面是小编帮大家整理的大学生证券投资的积极影响与消极影响论文，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。

　　摘要：

　　大学生最容易接受新鲜事物，步入大学之后，学生有了独立支配自己经济的能力，随着证券投资的兴起，越来越多的大学生开始进行证券投资。大学生的心理承受能力有限，容易受到证券市场波动的影响，大学生还应注意以学业为重，不能将过多精力用于证券投资中。本文就大学生证券投资现象加以分析。

　　关键词：

　　大学生；证券投资；现象；利弊；

　　引言:

　　大学生是学生过渡到工作者的一个重要阶段，他们具有独立思考以及经济支配的能力，他们通过多年的学*和沉淀，具备了扎实的基础知识，并且头脑灵活，因此，大学生对证券投资的热情也十分高涨，本文就该现象加以剖析。

　　一、大学生证券投资现状

　　证券投资已然成为社会公认的一种最有效的收益方式，即将工作的大学生也对此十分感兴趣。通过调查研究发现，大学生之所以进行证券投资，有一部分原因在于想创收，从而为家里解决经济问题，通过努力赚钱，从而保证自己生活的同时还可以贴补家用，许多学生为了此目的进行不同形式的兼职工作，当高收益的证券投资出现，则更受欢迎；还有一部分大学生是为了实现个人价值，他们想用实践证明自己的能力，看见其他人利用分析等在证券投资中赚取收益，他们也想利用所学知识在证券投资中获得收益；还有部分学生是受到来自各界关于证券信息的影响，在从众心理的影响之下，从而走向了证券投资的道路，再加之大学生对新鲜事物的好奇和他们的壮志雄心，使得越来越多的大学生开始证券投资。

　　二、大学生证券投资的积极影响

　　(一)时刻关注国家政策，利于政治素养提升

　　证券市场受制于国家的宏观经济以及政策，因此，证券投资不是简单的个人理财行为，若想从中获利，需要对国家的政策以及当前的经济发展情况有良好的把握，这样就可以促进大学生对国家宏观环境等的了解。大学生为了从证券投资中获益，就应该对国家乃至世界的重要事件予以关注，同时还应了解经济发展的情况，并能在证券投资过程中，更清楚的了解到何为宏观调控，何为股权分置，何为CPI等等，从实践之中所得到的知识会比书本上的理解更为深刻。

　　(二)与实际结合，能力得以提升

　　证券投资，能够让大学生将理论知识用于经济实践。大学生中参与或希望了解证券投资的人数逐年攀升，并都表示希望能真正参与到证券投资之中。大学生中，有部分金融专业的学生更将证券投资视作其锻炼的机会，希望能够从中得到经验，以备日后的工作。证券投资有利于培养学生的思考能力，使其对事物有更为准确的把握，并能深入分析。证券投资对于大学生而言，其实是其接触社会的一个重要机会，这不仅能为学生接触社会提供*台，还可以让学生明白现实生活的残酷性，这无论对其能力的锻炼还是对其心理素质的锻炼都是十分有益的。

　　(三)提升心理承受能力

　　大学生在小学、初中、高中都受到家长以及老师的保护，没有经历过多的挫折，这使其心理承受能力较差。而在证券投资时，大学生就会受到各方面的影响，使其心理*衡被打破，这种失衡会使其作出错误的投资决策，若要获取收益，就应该进行理性投资，这就需要学生克服心理误区，这是对学生的一种历练。大学生一直都坚信要拼，要博，要争，要努力，不断进取，但是在证券投资的时候，有时候要求人会知足，会及时收手，会甘于*淡。大学生对知识的学*能力是很强的，但是若是谈及控制心理是很难的，证券投资就有助于学生培养自己良好的心态，使其遭受挫折时能不气馁。

　　(四)建立理财思维，更好的适应社会

　　大学生的智商、情商的培养均十分重要，除此之外，还有一个就是财商，这是人步入社会所必须具备的。大学生步入社会之后，就需要面对经济问题，需要独立的经济往来，这就要求其具备理财能力。对于大学生而言，理财能力的培养首先要做到入能付出，对自己拥有的财产能够进行合理的支配；其次要想办法赚钱，通过对理财知识的学*，能够明确理财产品的特点；最后将对理财产品的了解以及自己拥有财产的评估进行融合，而后进行投资，使得理论与实践相结合。证券投资对大学生而言是培养其财商的重要渠道。

　　三、大学生证券投资的消极影响

　　(一)证券市场的风险性

　　大学生进行证券投资的时间不长，使得其对证券市场的了解程度不深，这使其很难规避证券市场的风险，并且大学生对于风险的承受能力也不高，他们对证券市场的发展趋势没有一个准确的判断，这就会其实经济遭受重大损失。大学生用于证券投资的钱主要是其父母给的生活费，从学校获得的奖助学金，若将其全部投入证券投资之中，一经亏损就会使其自身以及家庭经济受到影响，尤其还有学生借钱投资，这都是十分危险的投资行为。

　　(二)影响学*

　　若想在证券投资中赚取收益，那就必须在投入财力的`同时投入大量的精力研究，这就势必会牵扯大学生大量的精力，使其用于学业的时间和精力受到影响，长此以往会使大学生的学*成绩下滑。而学生的最应放在首位的莫过于学*，学生在课上应积极参与课堂活动之中，证券投资等应在课余时间进行，或者考虑在学业完成后再进行证券投资。

　　(三)对大学生价值观造成影响

　　这个社会对财力的崇拜只增不减，大学生在大学期间是其人生观价值观最容易受影响的时期，在这一阶段，人生观价值观不但受影响，还是形成阶段，证券投资市场是一个获得利润快，付出劳动少的地方。若大学生受到证券市场的影响，希望不劳而获，那么，长久下去，就会使得大学风气不正，从而影响大学生的价值观。

　　(四)对身心健康的影响

　　证券投资是现在大学生中盛行的一种投资手段。证券投资造成财产损失，使得很多人发生自杀或者其他极端行为。对于大学生而言，其内心还不够强大，不足以对抗来自证券市场的冲击，而且其本来就很少经受挫折，这就使其一旦碰到来自证券市场的挫折就会心理严重受挫，对于财务的损失以及对其自身能力的怀疑，使其身心受到重创，这就会使其身心健康受到影响，会造成其意志消沉乃至轻生。这是证券投资的弊端之一，应予以高度重视。

　　四、结束语

　　大学生中越来越多的人进行证券投资，考虑其中利弊，应该引导学生能够权衡学*与证券投资的关系，明确自身的角色，应该将学业放在第一位，不应该本末倒置。除此之外，要注意引导学生树立正确的人生观价值观，使其不会受到资本主义市场的影响，一味的金钱至上，正确对待证券投资，将其作为一种理财手段，而非谋取暴利的手段。除此之外，需要引导学生正确权衡自身的情况，对自身抗风险能力有正确的评估，并借助学校相关*台，给学生提供了解证券投资的机会，帮助其进行正确的证券投资。希望通过引导，能有效避免证券投资的弊端，将其益处发挥出来。

　　参考文献

　　[1]张雨露，周宏杰，郑拓斌.九零后在校大学生股票投资行为调查报告[J].教育教学论坛，2015(45).

　　[2]孟卫东，唐德祥.证券投资基金模仿投资行为的实证分析[J].合肥工业大学学报(社会科学版)，2004(02).

　　摘要：

　　证券投资组合决策的任务是在寻求风险和收益*衡的基础上获取最高的投资报酬率，资本市场线是获取最大风险报酬的唯一有效机会线，资本资产定价模型是权衡市场风险与期望报酬率的重要工具。伴随着资本市场的日益发展和有效资本市场的日趋形成，投资者的决策也将越来越理性化，风险投资决策的基本理论和方法也将在现实的经济生活中得到更好的应用。

　　关键词：

　　非系统风险和系统风险；风险投资组合；资本市场线；资本资产定价模型；竞争性市场

　　在现实经济生活中，随着资本市场的不断发展和完善，为投资者提供了越来越多的获利机会，进行证券投资是主要的投资方式之一。投资的目的是为了获取收益，或者说是为了获取最大化的收益，而这里面同时也存在着一个不容忽视的事实：要获取较大的收益，就要冒较大的风险；而冒较小的风险，获取的只能是较小的收益。风险和收益是一对矛盾，这是自利行为原则和双方交易原则下投资者市场博弈的结果，任何投资者都必须充分树立风险意识，即怎样解决风险和收益之间的矛盾。其最终的决策结果应该是寻求风险和收益的*衡。

　　风险是指未来经济活动结果的不确定性，我们可以将风险总体上划分为两大类：非系统风险和系统风险。非系统风险只对某些行业或个别企业产生影响，系统风险亦称市场风险，它对整个市场所有企业都产生影响，如经济周期的波动、利率的调整、通货膨胀的发生等。针对这两种风险，投资者应该如何应对呢？基本的做法就是通过投资组合来分散非系统风险，通过提高风险报酬来弥补系统风险带来的损失从而达到期望的报酬率。笔者将从这两个方面来论述证券投资组合中风险与收益的权衡问题。

　　一、非系统风险

　　现实的经济活动中，投资者经常将一部分资金投放于无风险资产（如购买国债），将另一部分资金投放于风险资产组合以获取更高的报酬，此时面临的一个问题是：怎样组合才能获取最高的报酬呢？

　　假如投资者将全部自有资金都投放于无风险资产，那么他至少可获得无风险投资报酬率，当然这是一种极端的做法，通常投资者会考虑将多少资金投放于风险资产以获取较高的报酬。假如有x比例的资金用于风险投资，以Rf表示无风险投资报酬率，以Rp表示风险投资报酬率，则预期报酬率E（R）=Rf（1—x）+Rpx，亦即E（R）=Rf+（Rp—Rf）x，在风险特定的情况下，投资者会去追求（Rp—Rf）的最大化，即风险溢价的最大化。而最优的投资机会线就是我们所说的资本市场线（CML），即投资组合直线和风险投资组合有效边界相切时的直线，这就在理论上解决了决策的问题：投资者要想获得最高的报酬就应该沿着资本市场线投资。当然投资者可以选择将多大比例的资金投放于风险资产：保守的投资者可能会将更多的资金投于无风险资产，冒进的投资者可能会将更多的资金投于风险资产，或将全部资金投于风险资产，甚至还会以无风险利率借入资金投于风险资产。

　　当然，事实上投资者很难确定单位风险下哪一种投资组合的单位风险溢价最大，从而难以找到最佳的投资组合，但资本市场线仍然为投资者指明了决策的方向，笔者愿意对此作出积极的展望：伴随着证券市场监管的推进、信息披露制度的完善和弱势有效市场向强势有效市场（竞争性市场）的演变，“信息失灵”和“市场失灵”得以更好的抑制，资本市场线对于投资组合的决策价值将会得以更加充分地体现。

　　二、系统风险

　　我们假设投资者已经通过足够的投资组合将非系统风险分散掉了，面对市场风险，投资者会通过得到系统风险溢价来达到预期的报酬率。资本资产定价模型在不需要确定单个证券期望报酬率的情况下能够确定风险资产的有效投资组合，这无疑为持有多项风险资产投资的决策者提供了决策的方法，并使决策变得相对简单。在公式E（R）=Rf+%[（Rm—Rf）中（Rm为市场投资组合的*均报酬率），在无风险利率Rf和市场投资组合的*均报酬率Rm确定的情况下，%[作为衡量风险投资组合市场风险的指标成为决策的关键。%[的确定对于投资者绝非易事，通常证券市场基于历史数据来估计%[，在宏微观经济环境相对稳定的情况下，在一定时期内应该是合理的。

　　资本资产定价模型对于投资者的决策究竟有多大的现实意义，对此理论界和实务界莫衷一是。因为模型的建立本身是基于一些假设的：

　　（一）投资者可以按照竞争性市场价格买入或卖出所有证券，并且不考虑税收因素；

　　（二）投资者可以按无风险利率借入和贷出资金；

　　（三）在确定风险的情况下，投资者会按资本市场线投资选择报酬最高的投资组合；

　　（四）对于证券的风险、相关系数和期望报酬率，投资者具有同质的预期。

　　“竞争性市场”的建立是一个历史的过程，面对同样的信息，由于决策者对信息的解读和判断存在差异，要达到同质预期是难以实现的，资本资产定价模型在实际运用中受到了限制，但其本身里程碑式的意义却是不容否认的，它科学地将风险和报酬的内在关系描述出来，建立起风险投资组合和市场组合之间风险和报酬的最佳权衡。笔者相信，随着国内国际资本市场的不断发展和完善，资本资产定价模型必将在投资决策中发挥更大的作用。

有关工薪阶层证券投资策略的分析

有关工薪阶层证券投资策略的分析

　　随着收入的增加和金融市场发展的成熟,作为社会经济群体中最大一 部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。以下是小编精心整理的有关工薪阶层证券投资策略的分析，仅供参考，大家一起来看看吧。

　　工薪阶层是以较为固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。随着收入的增加和金融市场发展的成熟，作为社会经济群体中最大一部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。因此，基于各类证券品种的特点和证券投资的风险分析，研究工薪阶层的证券投资具体策略问题，对于证券市场的稳定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意义。

　　一、工薪阶层证券投资的经济条件

　　（一）工薪阶层的收入现状

　　随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005年我国城镇居民收入增长速度超过8%，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65%。以北京市为例，2004年工薪收入在7.44万元以上的共有74.95万人，占到工薪项目纳税人数的10.5%。“工薪阶层都是低收入者”的观念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪阶层的抗风险能力同步增强，具备了进行证券投资的经济条件。

　　（二）工薪阶层的理财现状

　　2005年底，我国金融机构人民币各项存款余额高达28.72万亿元，增速为18.95%，远远超过国内生产总值9.9%的增速，其中城乡居民的储蓄余额也剧增到14.11万亿元。高储蓄的现状直观反映了当前工薪阶层仍以储蓄为理财的主要方式，但是储蓄的低利率使之无法为工薪阶层带来较高的收益。大量调查表明，工薪阶层已经不满足于单一储蓄的理财现状。然而，工薪阶层的特点使其无力进行大额的房产或实业投资，对股票、债券等金融产品不熟悉、投资专业知识相对缺乏也将他们挡在证券投资的大门之外。

　　二、工薪阶层证券投资的主要产品

　　工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益。目前，我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金。

　　（一）债券

　　债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为*债券（又称国债）、公司债券、金融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。国债是由国家发行偿付，因此具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也是根据银行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高，是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。

　　（二）股票

　　1990年l2月上海证券交易所的开业，*开始出现股票投资，股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段*股市，个人投资的获利渠道主要是类似赌博的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系。现阶段的*股市还不规范，对于工薪阶层来说，由于多种因素使之投资股票存在许多劣势。对于个人投资者来说，可用于研究股市的时间很少，因此，股票投资风险较大，很难把握。虽然股票投资是个高风险、高收益的投资项目，但对于工薪阶层来说，投资股票必须谨慎，适合于有相当的闲置资金、风险承受能力较强者。不过参与股票投资，切忌不可将绝大部分资金投资股票。

　　（三）基金

　　基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。

　　股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象，其股票投资比例不低于基金总规模的40%。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金。

　　债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点，适合于想获得稳定收入的投资者。保本型基金是一种半开放式的基金产品，在存续期内一般不接受投资者的申购。管理该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格，在一定的投资期间内为投资者提供本金安全的保证，同时通过其他的一些高收益金融工具的投资，为投资者提供额外回报。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本型基金为风险承受能力较低、同时又期望获取高于银行存款利息回报的中长期投资者，提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。由于保本基金的结构和运作原理的关系，保本基金在股票市场牛市中难以跑赢大市，但它却是熊市中的理想避险品种，适合于喜爱投资凭证式国债之类产品的投资者。

　　三、工薪阶层证券投资的风险与原则

　　（一）工薪阶层证券投资的风险

　　作为工薪阶层，绝大部分收入来源于薪金，且薪金增长幅度较低。对于工薪阶层来说。安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。投资有风险，个人理财的各个渠道也具有风险，只是风险的特点与各种投资工具的类型有关。作为工薪阶层，投资于证券市场，必须首先了解各种风险的存在。虽然各种投资品种的风险不同，但是各种投资工具具有一些共性的风险特征，包括市场风险、利率风险、流动性风险和经济环境风险。

　　1、市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。

　　2、利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。

　　3、流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。4。经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值。

　　（二）工薪阶层证券投资的原则

　　1、保障生活需要原则。日常生活需要支出的，如家里有小孩要准备上学费用，可以预留现金以备一段时期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的长期投资，例如债券、基金等。理财的收入归根结底还要用于生活支出。

　　2、量力而行原则。工薪阶层投资要保证资产安全，须根据自身的风险承受能力来选择适宜的投资品种。

　　在简单介绍工薪阶层的定义和经济特点的基础上，比较分析了目前证券投资中几种主要产品的特点，重点突出了对处于不同生命周期、不同家庭阶段、不同风险偏好、不同收入水*的工薪阶层的证券投资策略分析。

　　工薪阶层证券投资生命周期风险偏好收入水*在*经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。

　　一、工薪阶层的经济特点分析

　　工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：（一）收入来源相对单一。对工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多*忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，投资的基本目标比较一致。（三）消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水*方面的证券投资策略组合方面也会有不同的要求。（四）家庭整体承受风险能力相对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的高收益，所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析。（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念，但由于收入水*的差距较大，并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资。根据我国历年的'行业收入水*排名情况来看，金融业、电信业、汽车业、石油业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同时，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。本文中将主要以工薪阶层的这些有证券投资愿望与能力的人员为分析对象。

　　二、证券投资策略的基本产品分析

　　证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，在对总体策略定位的基础上,还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。

　　从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资本证券，它们是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证。在本文中涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国目前股票市场还不够成熟与规范的情况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需要以足够的时间与专业知识为保证，还要有较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到目前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较大，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种比较丰富，一般都有收益与风险适中的特点。其中比较常见的有国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相对而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受工薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”之称。基金是*几年发展起来的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8％左右，适合期以上的投资；债券基金一般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，可以确定比较自由的投资期，但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替代品前，可以适当延长投资时间；货币基金是短期低风险理财产品，收益率波动幅度不大，是银行储蓄的良好“替代品”，适合短期投资，也可以作为一种过渡型投资品种。

　　三、工薪阶层的证券投资策略分析

　　工薪阶层在激烈的投资过程中都希望避免或分散较大的投资风险，并达到较高的预期收益，所以正确选择和运用适宜自身情况的证券投资策略具有很重要的意义。在设计工薪阶层的证券投资策略时，要顾及诸多因素，比如工薪者的收入水*、消费情况、投资理念、生活区域、职业特点、行业前景、年龄阶段、家庭构成、性格类型等等，不一而足。下文主要从工薪阶层的不同生命周期、家庭阶段、风险偏好、收入水*几方面简单地制定其对应的证券投资策略。

　　（一）以不同生命周期分类分析

　　美国经济学家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消费理论中，强调人们会在人生相当长的时间范围内计划生活的消费支出，并达到在整个生命周期内的消费情况最优配置。由于人们的收入在满足消费之余主要可以用于储蓄与投资，所以该理论在为工薪阶层制定证券投资策略时有较强的借鉴意义。生命周期消费理论提出年轻人家庭收入较少，消费支出水*普遍高于经济收入水*，在此阶段多以负债消费为主，即便有一定剩余资金，也主要用于未来投资资本的原始积累，可以不要过多地考虑证券投资策略。当然，为了鼓励年轻人进行必要的资金贮备，可以建议他们采取定期定额方式购买货币型基金，或采取相对保守的投资策略，相信一定时期的累积可以为下一个生命周期的证券投资提供比较充足的资金和更为丰富的投资经验。随着人们进入中年阶段，收入水*日益增长，收入会多于消费，经济能力和生活方式上都趋于稳定。保证提供子女教育的经费和赡养父母的资金是现阶段工薪阶层主要需考虑的问题，着手准备投资保值与增值计划成为必然的投资选择。此阶段的工薪者可以考虑每月将剩余收入的20%投向较有风险的投资或股票，40%购买各项*衡型基金或其他较为稳定型基金，20%购买新型证券投资产品或选择其他理财或投资工具，10%作为保险资金，另10%作为紧急备用金或储蓄费用。由于他们有较强的风险承受能力，应该以进取型投资风格为主，力求投资品种多样化，投资思路开阔化。等到工薪者进入老年阶段，他们收入水*相对消费需要又会略显不足，但由于有中年阶段的投资与理财的补充收入，仍有制定证券投资策略的必要。鉴于老年工薪者几乎没有提高经济收入的发展空间，风险承受能力也越来越低，生活需求相对简单，对养老资金的安全性、保值增值性考虑较多，所以证券投资策略应该以投资收益稳妥、有底线保证为首选目标，尽量少选择风险性、激进性投资工具，以避免养老费用的损失。一般每月可以将多余收入的30%投向*衡型基金，40%购买国债，20%购买货币型基金，10%进行储蓄。这种组合既能对老年工薪者的资金有一定收益保障，缓解通货膨胀或其他经济因素可能造成的消极影响，也能有效降低风险程度，有利于老年工薪者的身心健康，减轻他们的心理与经济压力。总体而言，不论身处生命周期的哪个阶段，都要有居安思危，未雨绸缪的意识，不要低估长期投资的升值能力，要尽早形成证券投资的意识并选择自己比较熟悉与感兴趣的产品。

诗名含有券字的古诗词 名字含券字的诗词

观唐昭宗赐钱镠铁券

缪祐孙〔清代〕

镂金煌煌字三百，咨尔彭城上柱国。镇海镇东军开府，持节中书太尉职。

媲汉邓骘卫孔悝，褒德策勋视斯敕。有唐吉金经千年，懋典法器稀流传。

重以浩劫遁濩渃，既失复得宁非天。台州诸钱始南宋，守器曰忱贤不憃。

翠华南幸稽乾隆，裒选拜进随云从。天章巍焕锡琳琅，使臣树铭镌嘉颂。

于乎，卢龙万骑潼关走，藩臣跋扈貙枭丑。河朔三镇尤狓猖，不反而反惟怀光。

人臣谋反赐铁券，其辞虽悖非无见。几曾丹心贯日月，必要信誓兼金鍊。

我思昔日唐昭宗，纥干山雀愁穷冬。太师尚父王行瑜，魏王九锡朱全忠。

中原生民成疮痏，节度恣睢玩天子。董昌之辈不足诛，大梁逆祸肘腋起。

郑畋壁垒惊黄巢，处存赴难麾旌旄。晋阳招讨李克用，死遗三矢忠肝昭。

矧此勇慑钱塘潮，诛昌定頵精兵饶。河山带砺铭勋高，胡弗驱马入淮汴。

朱三之颅力可断，胡弗连兵杨行密，斫头穿眼仇奚益？

乘乱独为割据谋，毋乃鼠窃兼狗偷。可怜江东一罗隐，曲讽勤王志悲悯。

拜恩乾宁曾几时，名马玉带臣受之。虽云屈节完江表，得勿惭对沙陀儿。

吁嗟乎，取以为式号虓虎，不学无术笑洪武。

以建古冚山代券付曾我山唯卿进士收管

湛若水〔明代〕

建古山深吾对关，住城正在碧云间。亦知曾子传忠孝，割与云山与我山。

武夷风月代券付洪子歌

湛若水〔明代〕

武夷风月与人同，光霁之体无彼我、无终穷。宇宙充塞，流行大通。

风月阅人知多少，人不见风月之始终。尧舜亦在光被中，回视浮云点太空。

千古此明月，万古此清风。风来无迹，月去无踪。口不可授神可融，回也卓尔末由从。

武夷风月匪衣钵，以付洪子得其宗。得之衣钵亦无有，老拳槌碎还穹窿。

辛丑夏四月三日，甘泉居士湛若水书于胥江舟中。

马氏铁券谶

佚名〔元代〕

至元十五六，狗儿坏我屋。

苏文忠公玉鼻骍券拓本为剑盟题

蒋节〔清代〕

解骖为助久未闻，以马借人史阙文。古之佚事孰能继，杭州太守苏使君。

使君有马出天厩，嘉名肇锡玉鼻骍。东斋却对李方叔，匆匆惜别情难分。

忽推君恩及良友，三致其意殊殷勤。丈夫宁有恋栈志，勖哉蹴踏超风尘。

当其要约书公据，一纸笔落生烟云。虾蟆压石信奇喻，字体出入从颜筋。

更教涪翁定价直，又以长句烦颍滨。何年刻石石自裂，风雨剥蚀生苔纹。

忆昔由拳遭兵火，不共珠玉摧妖氛。眼中旧迹喜重见，万生好古真不贫。

晚香堂刻旧曾觏，问值乃索百廿缗。短长肥瘠各有态，秋高二华同嶙峋。

迩来摹本苦杂出，东家难效西家颦。蜀中椎拓亦艰得，洋川数石犹堪珍。

长公作字留戏语，跋待五百年后人。小生后公岁九百，高山徒自怀清芬。

呜呼公之高谊今不作，翻覆之手何纷纷。万生万生善宝此，此券莫使冯暖焚。

次韵洪六丈舍人苏黄马券一首

苏籀〔宋代〕

长鸣天厩起毛龙，万马皆喑一洗中。立仗式仪稽马叟，解骖牵赐有裴公。累年兵火苏黄迹，旧券山河带砺同。揽笔诗翁拟骚雅，雄然台阁快哉风。

铁券山

吴之选〔宋代〕

宗派天潢衍，文章吏部遗。前期尺土尽，轶事几人知。岁月松杉古，尘沙日夜吹。数家芳草外，凭吊总凄其。

谢陈希颜惠兔券羓

杨万里〔宋代〕

东郭阿馋驰禓裳，清腹不著烟火香。姮娥唤入广寒殿，诏许捣药不许尝。金丹炼成紫皇喜，玉臼自扔银汉洗。偷将缺吻吸琼浆，蜕尽骨毛作仙子。鬓丝吹落桂枝风，人间封作管城公。先生何许得，尸解貌如枯。蟾带玄疥麒，麟脯未必如。耶律晒羓差不大，先生锦心水雪肠。银钓珠唾千万章，管城奔命困书囿。阿皴添身嬉醉乡，老夫去年左车脱。匙抄烂饭犹戛戛，太息再拜谢阿{左夋右兔}。尚堪挂壁萦蛛尘，一饭瞻爷齿生津。

得广州俸米供给麻券授家人